日前，Shopify公布了截至2022年3月31日的第一季度財報。財報顯示，一季度Shopify總營收為12.04億美元，不及市場普遍預計的12.4億美元，同比去年的9.89億美元，增長22%;GMV達432億美元，不及分析師普遍預計的465億美元，兩年期復合增速為57%，同比去年增長16%。

凈虧損為14.74億美元，而去年同期凈利潤為12.6億美元;攤薄后每股虧損11.70美元，去年同期攤薄后每股盈利為9.94美元;營業(yè)虧損為9798萬美元，去年同期營業(yè)利潤為11.89億美元。

從具體業(yè)務類型上來看，Shopify的主要收入構(gòu)成為商戶解決方案和訂閱解決方案兩部分：其中，商戶解決方案收入達8.589億美元(在總營收中的占比為72%)，同比去年增長了約29%;訂閱解決方案收入為3.448億美元(在總營收中的占比為29%)，同比去年的2410萬美元增長約7.5%。

其中，據(jù)財報顯示，Shopify商戶解決方案收入的增長主要得益于Shopify Payments、Shopify Capital和 Shopify Markets等滲透率的增加，使平臺的商家數(shù)量增長所致;而訂閱解決方案收入的增長，則主要是由于去年Shopify對商家每年獲得的前100萬美元采取零收益分成的新政策，以使新賣家數(shù)量增長所致。

Shopify預計，今年上半年收入增長將同比放緩，到2022年第四季度達到最高，其中，訂閱解決方案的收入增長水平將與2021年持平，商家解決方案的收入增長率將達到訂閱解決方案收入增長率的兩倍以上。

此外，財報顯示，一季度Shopify的GMV達432億美元，同比2021年一季度增加了59億美元。其中，GPV增長(通過Shopify Payments處理的GMV)達到220億美元，占本季度處理GMV的51%，而去年同期為173億美元，占比46%。

而GPV的增長則主要是源于新老賣家對于Shopify Plus的使用量增長，以及Shop Pay和 Shopify Markets滲透率的提高、POS Pro硬件與平臺集成支付的拓展。此外，Shopify一季度的毛利潤達到了6.376億美元，與去年同期的5.587億美元相比增長了14%，這也主要反映了Shopify Payments利潤率的下降。

從MRR(每月經(jīng)常性收入，也是Shopify訂閱解決方案收入的方向指標)來看，Shopify一季度MRR為1.052億美元，同比去年同期的8990萬美元增長17%，這主要是源于新商戶的增長，以及使用POS Pro的零售點數(shù)量的增加。而其中，Shopify Plus貢獻了3180萬美元，也就是約為30%的MRR，而去年這一比例為26%，之所以實現(xiàn)增長，則主要是Shopify的大客戶帶來的增量。

值得注意的是，Shopify也在尋找新的增長引擎，在一季度財報公布之際，Shopify也同時宣布收購將以21億美元的價格收購物流商Deliverr，來強化自身在物流網(wǎng)絡(luò)上的覆蓋和履約能力，而這也是自2019年收購倉儲自動化公司6 River后，Shopify在物流方面的第二筆收購。而Deliverr加入后，也將會使Shopify的履行團隊規(guī)模擴大一倍以上。

此外，Shopify也預計，2022年的資本支出約為2億美元，基于股票的薪酬支出和相關(guān)薪資稅約為8億美元，收購的無形資產(chǎn)攤銷為6200萬美元。

而在業(yè)績公布后，花旗銀行分析師Tyler Radke在研報中稱，由于面臨一系列宏觀挑戰(zhàn)，Shopify公布了令人失望的第一季度業(yè)績，并且，在2022年前景日益不確定的情況下，該公司進一步降低了增長/盈利預期。因此，Radke將Shopify的目標價從534美元下調(diào)至432美元，并維持中性評級。

以下為第一季度Shopify其他財務及運營業(yè)績：

1、毛利潤：為6.461億美元，同比去年的5.651億美元增長14% ;營業(yè)虧損為9800萬美元，占收入的8%，而去年同期的收入為1.189億美元，占收入的12%;

2、調(diào)整后營業(yè)收入：為3190萬美元，占收入的3%，而2021年第一季度調(diào)整后營業(yè)收入為2.108億美元，占收入的21%;

3、調(diào)整后凈收入：為2510萬美元，攤薄后每股收益0.20美元，而2021年一季度的調(diào)整后凈收入為2.541億美元，攤薄后每股收益2.01美元;

4、現(xiàn)金流：截至2022年3月31日，Shopify擁有72.5億美元的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和有價證券，而2021年12月31日為77.7億美元。

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本文來源： Shopify一季度GMV（同比增長16%嗎）